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本周美元指数基本面回顾
美国劳工部当日公布的数据显示，4月份非农就业人数增加25.3万人，增幅远高于市场预期的17.8万人，3月份增幅从23.6万人下调为16.5万人。美国4月份失业率回落至3.4%，低于市场预期的3.6%和前值的3.5%。4月份平均时薪环比增长0.5%，高于市场预期和前值的0.3%。
美国最新非农就业数据公布后刺激美元一度上涨，但当时市场整体风险偏好改善导致对美元需求减少，美元涨势未能持续。
美国投资机构信合保险公司（CUNA Mutual Group）的首席经济学家史蒂夫·里克（Steve Rick）对此表示，在经济衰退令人担忧、银行业不稳定和持续裁员的情况下，强劲的就业报告振奋人心，就业市场的强劲表现和通胀降温的迹象或能缓解未来几个月的市场波动。
从更广泛的情况来看，鑑于美联储最近表示可能会在不久的将来暂停其正常化进程，美元似乎面临下行压力。尽管如此，货币政策的未来方向将由关键基本面（主要是就业和价格）的表现决定。
支持美联储暂停加息的似乎是持续的通胀缓解--儘管消费者价格仍然远远高于目标--和劳动力市场的初步放鬆，所有这些都是在对可能出现的经济衰退的不断猜测中。
下周美元指数基本面观察
定于周三公布的美国4月份CPI数据。总体通胀率预计将从5.0%反弹至5.2%，而核心通胀率预计将稳定在5.6%，这或多或少证实了ISM和标普全球PMI调查的结果，后者显示当月产出价格加速上涨。
然而，这样的结果不太可能引发对美联储可能在6月加息的强烈猜测。毕竟，PMI报告是在周三联邦公开市场委员会决定之前发布的，然而，即使在鲍威尔拒绝关闭6月加息的大门之后，投资者仍然认为90%的可能性没有行动，剩下的10%指向降息25个基点。他们还预计，到今年年底，美联储将降息75个基点以上。
要使定价发生变化，并开始显示6月份再次加息的可能性很大，可能需要出现强劲的上行意外。这可能会给美元的引擎增添动力，但呼吁美元反转可能还为时过早。要开始考虑全面逆转，通胀必须继续加速，数据可能需要显示美国经济状况好于许多人的预期，美联储可能需要证明市场预期是错误的，要么在6月加息，要么在整个夏季及以后保持利率不变。
下周美元指数技术前景
美元指数在101.60点上涨了0.14%，如果突破102.40点（5月2日的月高点），将为看向102.80点（4月10日的周高点），然后是103.05点（4月3日的月高点）打开大门。反之，最初的支持是101.01（4月26日的周低点），然后是100.78（4月14日的2023年低点），最后是100.00（心理水平）。
预计美元下半年持续回落，内部因素方面，考虑到美国下半年衰退压力显性化叠加降息预期可能驱动美元下行；外部因素方面，日央行年内可能对YCC政策作进一步调整，日元回流也会对美元形成利空。内外部因素共振预计驱动下半年美元回落98附近。
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